有一种强烈的预感

今天的文章就不聊其他的闲话了,重点讲一讲咱们对接下来行情的观点。

新年第一周的行情确实不咋滴,甚至可以说局部有点小型股灾的赶脚,整个盘面有人分析说是风格切换,我觉得换个词更贴切,叫做劫富济贫。去年涨多的地方跌的多,去年跌多的地方涨的多。

结构化依旧是今年的主旋律,这里头不仅体现在板块之间,就连个股也存在相似的情况,就拿券商举栗,本轮调整当中,东方财富、广发证券、东方证券的回调幅度几乎都在-10%上下,但实际上板块指数的跌幅仅仅只有-3%左右。

也就是说,不仅是成长赛道在跌,但凡是去年涨幅较高的都在跌,不分行业,不分板块。原因之前给大家解释过,主要是机构调仓换股带来的短期流动性压力,大多数和基本面没啥关系。

当然这样剧烈的跌幅,一部分重仓持有赛道股的感受肯定很不好,但是实际上去年四季度以来,咱们就提示过注意新能源的高估值风险,如果当时没走,现在跌到这份上了再走,不见得是明智的选择。

从数据统计来看,四季度以来,一部分赛道股的调整幅度已经达到了30-40%,就算是只算今年短短一周,10-20%的幅度比比皆是。

卖方做过一些测算,外部因素而非基本面因素引发的高景气赛道调整,一般行业指数跌幅在15-20%,调整时间在30-50个交易日。

目前调整时间虽然还欠缺一些,但是幅度已经接近到位。

……

你们应该有印象,我对今年指数的判断是“A”字型,上半年要好于下半年,因为宏观层面,上半年更宽松,也更清晰,下半年面临的环境会更加复杂。

复杂的原因有一部分是美联储加息的干扰,最近美联储还只是放了点鹰派的言论出来,市场就吓尿了,进一步加剧了调整幅度,但理性想想,最快最快也是在今年年中才会有加息动作。

所以可以很明确的告诉大家一点结论,目前不会有系统性风险。

一方面,A股整体的绝对估值并不高。

金融、建筑等权重的估值水平在历史低位就不说了。

新能源赛道经历过本轮调整,估值水平也有明显下降。

另一方面,上半年整体的流动性还是比较宽松的,市场成交量还能维持在万亿的水平线之上,有没有行情虽然和基本面有一定关系,但充裕的流动性才是根本。有个词叫做水涨船高,水多了,就不缺行情。

……

最后再讲些乐观的数据,历史上,元旦到春节市场上涨概率只有41.7%,而春季到两会期间上涨概率却有91.7%。新年第一周直接就把最大的雷(高估值)给释放了,那对接下来的行情反而可以乐观点。

毕竟狗不理的中丐似乎都要爬出坑了,难道你们手里的比中丐还要差?