坏消息…有点多

最近关于猪周期的讨论特别多,温氏从底部上来反弹了得有50%左右,牧原也有20%,不知道的以为猪周期已经开始了。

其实无论是从猪价的角度,还是能繁母猪的角度,猪价底部和能繁底部确实大概率都会在今年出现,但是市场打的提前量比我的预期早太多太多了。

按照之前行业的普遍看法,猪价的拐点大概率出现在今年下半年,再结合猪肉消费的季节性规律,高点又容易出现在明年的下半年到春节前之间。

以牧原为例,上一轮猪周期的大概就是从18年11月份启动,到21年的2月份见顶,炒作周期大概在1年左右。

今年的情况比往年更为复杂,一方面是受到新冠疫情影响,猪肉整体消费受到不同程度的抑制,另一方面大家对于未来几个月内的猪价分歧很大,局部非瘟疫情的发酵是主要原因。

像北方地区,因为有非瘟疫情影响,导致发病地区中小猪出现了集中性的抛售,虽然短期猪价还会震荡下行,但是这样下半年肥猪出栏量就会下降,那猪价自然要乐观一些。

南方地区则要悲观的多,因为南方现在产能并没有受到猪价、猪病太多的影响,而且年中正好是消费最淡的时候,那时候消费可能比现在降20%。

ps:往年猪价都是北方地区带动全国涨跌,但是今年因为各地方产能都恢复的不错,反而地区的猪价都比较有独立性。

现在比较明确的是,未来几个月内猪价还有可能继续震荡下行,到了下半年,猪肉供应会减少,而且需求过了9、10月也会转好,那时候的猪价才有可能企稳反弹。

这就对应了开头的那句,普遍看法是猪周期的拐点在下半年。

说完这些你们可能会问,那为什么最近猪肉股涨了这么多,说实话我也没看明白。一定要解释就是这群人太能博弈了,都觉得下半年是拐点,那就提前炒起来再倒给你…

……

这两天年报进入到密集披露期,简单点评一下。

1、江苏银行:21年净利同比增30%。银行股净利润能能有30%的增速可不容易,这份业绩报可以说非常好,昨天兴业、苏农银行的也不错。

2、藏格矿业:21年净利同比预增512-534%

3、华友钴业:21年净利同比预增218-261%

4、包钢股份:21年净利同比预增501-799%

5、合盛硅业:21年净利同比预增505-520%

几个上游就放一起点评,全年增速大多都符合预期,像华友可能还略超预期一点,但是之前上游预期打的都比较满,这次业绩报出来后市场不一定会有很强的反应,包钢这头四季度还亏损拖了后腿,有点小雷。

6、华昌化工:21年净利同比增长776-830%。但四季度净利预计环比降了53-71%…

7、国机精工:21年净利同比预增93-157%。培育钻石有段时间吹的特别火,但是炒作持续的时间却不长,单纯看业务,国机在培育钻石的业务有一些增长,其他业务反而不咋滴。

8、新洁能:21年净利同比增长192-196%。略低于预期,主要原因是四季度由于部分产品降价导致净利减少。

大致看下来,这次年报披露的坏消息,真不少…